Perpetual contracts

1. Бессрочные контракты: Полное руководство для начинающих

Бессрочные контракты (Perpetual Contracts), также известные как перпетуалы, стали одним из самых популярных инструментов в мире криптовалютной торговли. Они предлагают трейдерам возможность спекулировать на цене криптовалют без необходимости беспокоиться о дате истечения срока действия, как в традиционных фьючерсах. Эта статья предоставит вам полное руководство по бессрочным контрактам, охватывающее их основные принципы, преимущества, риски, механизмы финансирования и популярные стратегии торговли.

Что такое бессрочные контракты?

Бессрочные контракты – это производные финансовые инструменты, которые имитируют фьючерсные контракты, но без даты истечения срока действия. Вместо этого, они позволяют трейдерам держать позицию открытой неограниченно долго, пока у них есть достаточно средств для поддержания позиции. В отличие от спотовых рынков, где вы напрямую покупаете и продаете криптовалюту, бессрочные контракты позволяют торговать с использованием кредитного плеча, что может значительно увеличить как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.

Основное отличие от традиционных фьючерсов заключается в механизме, который поддерживает цену бессрочного контракта близкой к спотовой цене актива. Этот механизм называется "механизмом финансирования" (Funding Rate).

Механизм финансирования (Funding Rate)

Механизм финансирования – это периодическая выплата между трейдерами, которая направлена на то, чтобы цена бессрочного контракта соответствовала спотовой цене базового актива. Он работает следующим образом:

• Премия (Premium): Если цена бессрочного контракта выше, чем спотовая цена, трейдеры, открывшие длинные позиции (покупатели), платят трейдерам, открывшим короткие позиции (продавцы). Это создает стимул для продавцов и сдерживает покупателей, снижая цену контракта.
• Дисконт (Discount): Если цена бессрочного контракта ниже, чем спотовая цена, трейдеры, открывшие короткие позиции, платят трейдерам, открывшим длинные позиции. Это создает стимул для покупателей и сдерживает продавцов, повышая цену контракта.

Размер финансирования рассчитывается на основе разницы между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой, а также объема торгов. Частота выплат финансирования варьируется в зависимости от биржи, но обычно происходит каждые 8 часов.

Преимущества бессрочных контрактов

• Отсутствие даты истечения срока действия: Трейдеры не ограничены датой истечения срока действия контракта и могут держать позицию открытой неограниченно долго.
• Кредитное плечо: Бессрочные контракты предлагают высокое кредитное плечо, позволяющее трейдерам контролировать большие позиции с относительно небольшим капиталом.
• Возможность зарабатывать на падении цены: Бессрочные контракты позволяют зарабатывать на падении цены актива, открывая короткую позицию.
• Ликвидность: Как правило, на крупных биржах бессрочные контракты обладают высокой ликвидностью, что облегчает вход и выход из позиций.
• Диверсификация: Позволяют диверсифицировать торговый портфель и использовать различные стратегии.

Риски бессрочных контрактов

• Кредитное плечо: Хотя кредитное плечо может увеличить прибыль, оно также значительно увеличивает риск убытков. При неблагоприятном движении цены трейдер может потерять весь свой депозит.
• Риск ликвидации: Если цена движется против позиции трейдера и достигает уровня ликвидации, его позиция будет автоматически закрыта биржей, что приведет к потере депозита. Уровень ликвидации зависит от кредитного плеча и волатильности актива.
• Финансирование: Трейдерам, удерживающим позиции, приходится платить или получать финансирование, что может влиять на их прибыльность. В периоды высокой волатильности ставки финансирования могут быть значительными.
• Волатильность: Криптовалютный рынок известен своей высокой волатильностью, что может привести к внезапным и значительным изменениям цены, увеличивая риск ликвидации.
• Риск контрагента: Существует риск того, что биржа, на которой торгуется контракт, может обанкротиться или совершить другие действия, которые могут привести к потере средств трейдера.

Ключевые термины

• Маржа (Margin): Сумма средств, необходимая для открытия и поддержания позиции.
• Кредитное плечо (Leverage): Соотношение между суммой маржи и объемом позиции. Например, кредитное плечо 10x означает, что трейдер может контролировать позицию в 10 раз больше, чем его маржа.
• Уровень ликвидации (Liquidation Price): Цена, при достижении которой позиция трейдера будет автоматически закрыта биржей.
• Уровень обслуживания маржи (Maintenance Margin): Минимальный уровень маржи, который должен поддерживаться для поддержания позиции открытой.
• Премиум (Premium): Разница между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой, когда цена контракта выше.
• Дисконт (Discount): Разница между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой, когда цена контракта ниже.
• Funding Rate: Периодическая выплата между трейдерами, предназначенная для поддержания цены контракта близкой к спотовой цене.
• Open Interest: Общее количество открытых контрактов на рынке.

Как торговать бессрочными контрактами

1. Выберите биржу: Выберите надежную криптовалютную биржу, предлагающую торговлю бессрочными контрактами. Популярные биржи включают Bybit, Bybit, Bybit и другие.
2. Создайте учетную запись и внесите депозит: Зарегистрируйтесь на выбранной бирже и внесите депозит в криптовалюте, которую вы хотите торговать.
3. Выберите торговую пару: Выберите криптовалютную пару, которой вы хотите торговать, например, BTC/USD или ETH/USD.
4. Выберите кредитное плечо: Выберите подходящее кредитное плечо, учитывая свой уровень риска и опыт торговли. Начните с небольшого кредитного плеча, пока не освоитесь с рынком.
5. Откройте позицию: Откройте длинную позицию (покупка), если вы ожидаете, что цена актива вырастет, или короткую позицию (продажа), если вы ожидаете, что цена актива упадет.
6. Управляйте риском: Установите стоп-лосс ордер, чтобы ограничить потенциальные убытки, и тейк-профит ордер, чтобы зафиксировать прибыль. Внимательно следите за уровнем ликвидации и поддерживайте достаточный уровень маржи.

Популярные стратегии торговли бессрочными контрактами

• Следование за трендом (Trend Following): Определение и торговля в направлении текущего тренда. Технический анализ трендов
• Пробой уровней (Breakout Trading): Поиск уровней поддержки и сопротивления и торговля при пробое этих уровней. Уровни поддержки и сопротивления
• Скальпинг (Scalping): Совершение множества коротких сделок с небольшой прибылью на каждой. Скальпинг стратегии
• Арбитраж (Arbitrage): Использование разницы в ценах на разных биржах. Криптовалютный арбитраж
• Средняя цена (Dollar-Cost Averaging - DCA): Регулярная покупка актива на фиксированную сумму, независимо от цены.
• Хеджирование (Hedging): Использование бессрочных контрактов для защиты от потенциальных убытков на спотовом рынке. Стратегии хеджирования
• Мартингейл (Martingale): Увеличение размера позиции после каждой убыточной сделки. (Высокорискованная стратегия)
• Фибоначчи (Fibonacci): Использование уровней Фибоначчи для определения потенциальных точек входа и выхода. Анализ Фибоначчи
• Импульсная торговля (Momentum Trading): Поиск активов с сильным импульсом и торговля в направлении этого импульса. Импульсная торговля
• Использование индикаторов (Indicator Trading): Применение различных технических индикаторов, таких как MACD, RSI и другие. Индикаторы технического анализа
• Анализ объема торгов (Volume Analysis): Использование объема торгов для подтверждения трендов и выявления потенциальных разворотов. Анализ объема торгов
• Анализ книги ордеров (Order Book Analysis): Анализ книги ордеров для определения уровней поддержки и сопротивления, а также потенциальных точек входа и выхода. Книга ордеров
• Статистический арбитраж (Statistical Arbitrage): Использование статистических моделей для выявления и эксплуатации неэффективности рынка.
• Парный трейдинг (Pair Trading): Торговля двумя коррелированными активами, ожидая, что их соотношение вернется к среднему значению.
• Торговля новостями (News Trading): Торговля на основе новостей и событий, которые могут повлиять на цену актива.
• Позиционная торговля (Position Trading): Удержание позиций в течение длительного периода времени, обычно от нескольких недель до нескольких месяцев.
• Swing Trading: Удержание позиций в течение нескольких дней или недель, чтобы получить прибыль от колебаний цены.
• Дневная торговля (Day Trading): Открытие и закрытие позиций в течение одного торгового дня.
• Торговля по паттернам (Pattern Trading): Использование графических паттернов для определения потенциальных точек входа и выхода. Графические паттерны
• Торговля с использованием скользящих средних (Moving Average Trading): Использование скользящих средних для определения тренда и точек входа и выхода. Скользящие средние
• Торговля с использованием полос Боллинджера (Bollinger Bands Trading): Использование полос Боллинджера для определения волатильности и потенциальных точек разворота. Полосы Боллинджера
• Торговля с использованием RSI (Relative Strength Index Trading): Использование RSI для определения перекупленности и перепроданности актива. RSI
• Торговля с использованием MACD (Moving Average Convergence Divergence Trading): Использование MACD для определения тренда и потенциальных точек входа и выхода. MACD
• Торговля на основе фундаментального анализа (Fundamental Analysis Trading): Оценка внутренней стоимости актива на основе экономических и финансовых факторов. Фундаментальный анализ

Заключение

Бессрочные контракты предлагают уникальные возможности для трейдеров, но также сопряжены с значительными рисками. Перед началом торговли важно тщательно изучить принципы работы бессрочных контрактов, понять риски и разработать эффективную стратегию управления рисками. Начните с малого, практикуйтесь на демо-счете и постоянно совершенствуйте свои навыки.

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @Crypto_futurestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!